FSA官网公开清算机构指南及法案；能否设立新清算安排、交易所合作和参与者资格须向FSA确认。
- 资本
- 清算机构申请指南和法案要求足够财务资源，但已核实的官方材料未确认统一最低实缴资本金额；应以业务量、参与者、抵押品、违约基金、系统和风险管理计划向FSA证明资源充足。
- 费用
- 2024年官方规章规定清算机构申请费US$4,000、年费US$8,000；年费通常每年1月缴纳并交合规证明，逾期加收规则应按当前法案核对。
- 时间
- 清算机构申请指南记载，完整申请服务标准为六个月；不完整申请退回后有3个月重新提交期。
清算结算业务
清算机构为证券交易所上的证券合约提供清算和结算服务，并通过规则处理参与者违约、净额结算、抵押品和终止未结合同。清算机构不是普通后台或技术供应商；其规则和风险模型影响交易所、成员及投资者。法案要求其唯一业务为清算和结算服务，不能把交易、顾问、托管或其他商业活动混入同一牌照范围。
市场风险管理价值
清算机构可集中结算、净额化和违约处理，帮助交易所确保市场合同履行，并为参与者提供透明规则和风险控制。优势伴随高度系统性责任：必须具备充分资源、有效监控和执行规则的安排、合适的违约规则、风险报告和交易所确认。未经FSA许可，不得以“结算服务”名义先行承担法定清算功能。
公司及唯一业务条件
只有依《公司法》成立的公司可申请清算机构牌照，且法案要求其唯一活动为清算机构业务。FSA须认为发牌符合公共利益，申请人有足够财务资源、能监督并执行规则、能够让证券交易所确保交易履行，其违约规则符合第26条，并且公司及相关人员适当。 办理前核对：FSA需确认发牌符合公共利益、财务资源足够、规则监控和执行安排充分、服务能帮助交易所确保交易履行、违约规则符合第26条且申请人适当。项目在申请前应落实交易所确认、参与者规则、抵押品和违约流程、风险报告、运营手册和灾备测试。许可证是个人的、不可转让，并只能开展清算结算。
治理、风险与参与者体系
FSA会审查董事、管理人员、关键人员、重大股东和实益拥有人的财务状态、经验、能力、诚信、声誉和可靠性。清算机构需配置风险、结算、抵押品、违约管理、技术、合规、AML、投诉和业务连续性岗位，并明确参与者准入和退出。实际合作的交易所、参与者和外包方也会影响FSA对治理与可执行性的判断。
财务资源与风险缓冲
法案要求清算机构有足够财务资源履行职能，申请指南还要求保险报价和详细风险/运营材料，但已读取的官方文件未给出统一最低实缴资本金额。项目应从参与者规模、交易量、抵押品、违约损失、系统恢复、人员和保险出发建模，并向FSA确认是否存在其他适用的财务资源或风险缓冲法规。
场所、系统与交易所连接
申请需证明办公地点，并说明清算记录、参与者账、抵押品、违约和风险数据保存位置；还须提交拟合作证券交易所的确认函。技术方案应覆盖交易接收、确认、净额、结算指令、抵押品、权限、日志、异常和灾备。若清算系统、云平台或数据中心外包，须提供审计、数据访问、恢复和退出安排。
清算机构材料
官方清单包括申请函、表格、认证章程文件、董事/关键人员问卷、股东及实益拥有人问卷、两年审计财报（新设有例外）、控制人财报、资金或财富来源、办公证明、保险报价、拟合作证券交易所确认函、业务计划、运营、客户服务、利益冲突、合规、AML、投诉、业务连续性手册，以及规则和违约安排。
申请审查与规则测试
FSA只在申请费和完整申请到齐后启动处理，按收件、完整性初审、实质审查、追加材料和最终通知推进。审查重点包括交易所确认、唯一业务、参与者和系统、财务资源、违约规则、监控执行、风险管理和适当性。规则草案应能处理平仓、停止服务、净额、抵押品和净额认证，不能只提交原则性政策口号。
六个月及补件窗口
官方指南给出完整清算机构申请六个月服务标准，但明确以资料递交时齐备为前提，不是法定批准期限。缺件申请退回后，申请人有3个月重新提交；逾期视为无效，须重新申请并缴费。交易所确认函、规则审批、风险模型、系统测试、保险、控制人尽调和FSA追加问题均可能延长实际周期。
收购与重要事项变更
清算机构的公司股权收购与牌照取得必须分开处理。第60条要求公司股份的发行或自愿转让、处置，包括法定或实益权益，先获FSA批准；第29(a)又明确清算机构牌照属于申请人本人且不可转让，第29(c)要求在章程或控制发生任何变化前取得FSA同意。因此交易前应提交股份协议、决议、控制结构、买方及BO尽调和资金来源、董事/高级人员/合规负责人资料，并核对交易所确认、参与者规则、抵押品、违约处置、风险报告和灾备安排。 交割后应维护股东、BO、董事、合规人员、参与者、规则和登记资料；第59条对登记事项变化要求尽快且最迟7日书面通知，年度报告还须保留经审计财务及风险管理审计资料。个人牌照、报告登记不能被转让购买；ICO/NFT不是股权牌照，寿险/再保险class不是独立可买牌照，TIN与银行账户不会随股权自动换控制。除已确认的事先同意、批准及通知条文外，FSA核查标准和处理期限应书面确认，不保证批准或可售库存。
年费、年报与风险报告
2024年规章规定年费US$8,000；法案要求每年1月缴费并提交合规证明，迟缴可能按年费十二分之一按月或不足月加收。清算机构须在资产负债表日后4个月内提交年报，包含治理报告、审计财报及（如适用）合并财报，并附经审计的风险管理程序及实施报告；规则和控制变化还须即时书面通知。
公开状态与可行性核验
FSA公开清算机构申请指南和法律要求，但没有确认当前是否接受新的清算机构、已有交易所是否愿意合作或参与者是否可接入。项目应向FSA和目标交易所核对确认函、规则审批、风险资源、参与者资格、系统测试、保险、资本/财务资源解释和开放状态；不得仅凭申请费和清单宣称清算牌照可获得。