FSA官网公开交易所申请指南和法律框架；是否存在可用交易所牌照窗口、成员或补偿基金安排须向FSA确认。
- 资本
- 法案和交易所申请指南要求具备充分财务资源和适当系统，但已核实的官方材料未确认统一最低实缴资本数值；不应以交易商资本标准替代交易所的个案财务资源评估。
- 费用
- 2024年官方规章规定证券交易所申请费US$5,000、年费US$10,000；法案另要求每年1月缴费并提交合规证明，逾期后果须按最新法案/规章确认。
- 时间
- 交易所申请指南记载，完整申请服务标准为六个月；不完整申请退回后有3个月重新提交期，逾期视为无效。
市场与运营范围
交易所牌照适用于定期集合证券买卖双方并制定交易、谈判或成交规则的市场、交易所、场所或设施。申请人的活动须限于运营证券交易所，不应同时经营与交易所相冲突的交易商或非披露业务。交易系统、上市规则、会员准入和交易记录必须支持有序市场和投资者保护，而不只是提供一个品牌或网页入口。
市场基础设施价值
交易所牌照可建立受监管的上市、交易、披露和会员规则框架，为证券发行人、交易商和投资者提供集中市场基础设施。其核心优势伴随公共利益责任：交易所董事在自身利益与投资者利益冲突时须优先投资者，规则、上市变更、会员纪律和市场监察均可能受FSA审批、指示或报告约束。
申请公司与独立活动
只有依《公司法》成立且唯一活动为运营证券交易所的公司可申请。FSA还需确认发牌符合公共利益和市场适当监管，并满足设施、规则、成员、清算结算、监察、投诉、违约规则和适当性条件。公司需说明控制结构和所有关联活动，避免将交易所运营与交易、清算或托管功能混成不清晰的集团安排。 办理前核对：FSA需确认发牌符合公共利益、公司活动仅限交易所运营、拥有合适设施系统、至少三名彼此独立竞争成员、清算结算及交易记录安排、市场监察、规则执行、投诉处理和违约规则，并满足董事经验与适当性条件。申请人应在正式申请前取得潜在清算机构、成员和补偿基金提供方的可执行意向文件。
董事、成员与关键人员
法案要求拟议交易所至少有两名具备上市公司运营和证券投资者往来经验的董事，其中一名为在塞舌尔居住并全职受雇的人。运营还需配置市场监察、合规、技术、投诉、上市审核和业务连续性人员。至少三名彼此独立且相互竞争的证券交易成员是发牌条件，成员资格不应由同一控制人虚构分散。
财务资源与补偿基金
官方材料没有确认证券交易所统一最低实缴资本金额，但FSA须满意申请人有足够财务能力维持设施、系统和规则执行。申请人还须为保护交易商和客户因交易商破产或清盘造成的损失，作出FSA可接受的补偿基金安排。两者均不能由申请费或年费代替，应以商业计划、压力测试、保险和资金来源证明支持。
场所、系统与记录
申请须提交实际办公地点证明，并说明交易设施、系统、市场监察、记录和灾备所在位置。技术场所应能支持订单时间戳、撮合、行情发布、交易记录、权限分离、网络安全、故障切换和监管访问。若使用云服务或外包运营，应披露服务商、控制权、数据位置、审计权、恢复目标和终止迁移安排，不能只提交普通租赁合同。
交易所材料
申请包包括申请函、表格、章程文件、董事/关键人员问卷、股东及实益拥有人问卷、两年审计财报（新设有例外）、控制人财报、资金或财富来源、办公证明、保险报价、交易所规则草案、补偿基金安排、业务计划、运营、客户服务、利益冲突、合规、AML、投诉、业务连续性和市场监察手册。
申请与FSA审查
FSA仅在申请费和完整申请到齐后启动流程：确认收件、初审完整性、进入实质审查或退回、追加资料并作出批准或拒绝决定。交易所规则草案和上市规则变更须置于FSA审批框架中；申请人应解释成员、发行人、行情、监察和投诉数据如何产生并供监管使用。虚假或误导信息可能构成违法。
六个月服务标准
官方指南把完整交易所申请的现行服务标准写为六个月，但仅在资料递交时齐备时才可能达到，不是法定批准期限。缺件申请会退回，有3个月重新提交窗口；逾期失效并须重新申请缴费。规则复杂度、技术测试、补偿基金、三名成员、控制人尽调、清算安排和市场监察方案均可能引发追加审查。
收购与重要事项变更
证券交易所牌照由公司持有，收购可针对公司股份或控制权，但不能把交易所牌照本身当作可自由买卖的库存。第60条要求公司发行股份或自愿转让、处置股份的法定或实益权益事先获FSA批准；交易前应提交股份协议、交割条件、章程及控制结构变化、买方和BO资金来源、董事及高级人员适当性、市场监察和合规负责人安排。控制权变化不得当然改变交易所获准活动、上市/交易规则、清算结算、补偿基金、成员接入或客户范围。 只有在证券公开交易且FSA实际给予第60(2)豁免时，才按豁免条件尽快通知控制变化或超过10%已发行股本/投票权取得，并提供FSA要求的适当性资料；10%不是所有交易所的统一门槛。交割后应维护股东、BO、董事、秘书、关键合规人员、规则和登记资料，并按第59条对登记事项变化尽快且最迟7日书面通知。个人牌照、报告登记不能转让购买；ICO/NFT、寿险/再保险class、TIN和银行账户均非随股权自动取得的交易所授权。其他期限须书面确认，不保证批准。
年费、规则及持续报告
2024年规章规定年费US$10,000，法案要求每年1月缴费并提交规定合规证明。交易所须维持有序交易、投资者保护、会员合规、市场监察、清算结算和投诉机制；纪律处分成员后须在7日内向FSA书面报告。年报、审计财报、控制变化、规则修订和FSA指示都可能触发持续申报或审批。
公开状态与可行性核验
官网公开交易所法律和申请指南，不等于确认当前可以设立、已有成员或必能取得认可市场地位。项目应向FSA核对现行规则、成员最低条件、补偿基金认可方式、技术和市场监察期待、年报模板、上市规则审批以及是否有新的政策限制；在取得正式许可前不得对发行人或投资者宣传已是可运营交易所。